За последние десятилетия усиление конкуренции отмечено фактически во всем мире. Еще не так давно она отсутствовала во многих странах и отраслях. Рынки были защищены и доминирующие позиции на них были четко определены. И даже там, где существовало соперничество, оно не было столь ожесточенным. Рост конкуренции сдерживался непосредственным вмешательством правительств и картелей.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке финансовой устойчивости предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов ХХ века [7, с. 317].
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 3.4).
Таблица 3.4
Группировка предприятия на классы по уровню платежеспособности
|
Показатель |
Границы классов согласно критериям | ||||
|
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс | |
|
Рентабельность совокупного капитала, % |
30 и выше - 50 баллов |
29,9-20 = 49,9-35 баллов |
1,99-10 = 34,9-20 баллов |
9,9-1 = = 19,9-5 баллов |
Менее 1 = 0 баллов |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше - 30 баллов |
1,99-1,7 = 29,9-20 баллов |
1,69-1,4 = = 19,9-10 баллов |
1,39-1,1 = 9,9-1 баллов |
1 и ниже = 0 баллов |
|
Коэффициент финнансовой независимости |
0,7 и выше - 20 баллов |
0,69-0,45 = 19,9-10 баллов |
1,44-0,30 = = 9,9-5 баллов |
0,29-0,20 = 5-1 баллов |
Менее 0,2 = 0 баллов |
|
Границы классов |
100 баллов и выше |
99-65 баллов |
64-35 баллов |
34-6 баллов |
0 баллов |
- где I класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное;
III класс - проблемное предприятие;
IV класс - предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс - предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное.
Согласно этим критериям, определим к какому классу относится анализируемое предприятие. Для этого необходимо определить коэффициент текущей ликвидности и рентабельность совокупного капитала.
Коэффициент покрытия, или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обстоятельств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
, (3.18)
где Н - кредиторская задолженность.
Нормальное ограничение - КТ.Л ≥ 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Рассчитаем значение коэффициента текущей ликвидности:
и 
.
Таким образом, коэффициент ликвидность текущей ликвидности несмотря на увеличение своего значения на 0,03 остается ниже нормального ограничения. Рентабельность совокупного капитала рассчитывается как отношение суммы платы за пользование кредитом и чистой прибыли к средней стоимости имущества предприятия:
, (3.19)
Анализ затрат на производство продукции растениеводства сельскохозяйственного предприятия
сельскохозяйственный производственный экономический
В
оценке результатов внутрихозяйственной деятельности важная роль отводится
методам и процедурам анализа затрат на производство продукции. С их помощью
рассчитываются отклонения фактических значений затрат от сметных (планов ...
Анализ и пути повышения производительности труда и его платы в ООО Хлебный Дом
Экономический
потенциал страны, национальное богатство и качество жизни определяются главным
образом состоянием трудовых ресурсов, уровнем развития трудового и
человеческого потенциала. В связи с этим анализ трудовых ресурсов,
производительности труда и ее оплаты особенно а ...