За последние десятилетия усиление конкуренции отмечено фактически во всем мире. Еще не так давно она отсутствовала во многих странах и отраслях. Рынки были защищены и доминирующие позиции на них были четко определены. И даже там, где существовало соперничество, оно не было столь ожесточенным. Рост конкуренции сдерживался непосредственным вмешательством правительств и картелей.
При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежного потока за анализируемый период.
При этом необходимо осуществить корректировки, связанные с:
· несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоками и оттоками денежных средств по этим операциям;
· хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств;
· операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.
В результате осуществления перечисленных корректировок финансового результата его величина преобразуется в значение изменения остатка денежных средств за анализируемый период:
Ркор. = ДЕЛЬТА ДС,
где Ркор.
- скорректированная величина чистой прибыли за период,
ДЕЛЬТА ДС
- изменение остатков денежных средств за период.
Для получения скорректированной величины чистой прибыли за период необходимо к величине прибыли прибавить сумму корректировок:
Ркор. = Р + SUM КОР,
где Р
- сумма чистой прибыли организации за период,
SUM КОР
- сумма корректировок.
Указанные корректировки целесообразно проводить по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной и финансовой):
КОР = SUM КОРт.д. + SUM КОРи.д. + SUM КОРК.д.,
где SUM КОРт.д.
- сумма корректировок по текущей деятельности,
SUM КОРи.д
. - сумма корректировок по инвестиционной деятельности,
SUM КОРК.д.
- сумма корректировок по финансовой деятельности.
Таблица 2.3.1 Перечень необходимых корректировок по видам деятельности
|
Вид деятельности |
Корректировки |
|
Текущая |
Сумма амортизации основных средств и нематериальных активов Прирост (снижение) суммы запасов материальных оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности |
|
Инвестиционная |
Превышение (снижение) суммы поступления основных средств и нематериальных активов над суммой их выбытия Превышение (снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения Сумма дивидендов (процентов), полученных по долгосрочным финансовым вложениям Сумма процентов, выплаченных в связи с инвестиционной деятельностью Сумма прироста незавершенного капитального строительства |
|
Финансовая |
Превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных и краткосрочных займов (кредитов) над суммой их погашения Сумма средств, поступивших в порядке целевого финансирования Превышение (снижение) суммы дивидендов (процентов), полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности, над уплаченными |
Таким образом, изменение уровня денежных средств за период происходит в результате генерирования чистого денежного потока организации.
ДСк.п. = ДСн.п. + ДЕЛЬТА ДС,
где ДСк.п
. - объем денежных средств организации на конец периода,
ДСн.п.
- объем денежных средств организации на начало периода,
ДЕЛЬТА ДС
- изменение объема денежных средств организации за период.
Существуют две неразрывно связанные друг с другом причины изменения объема денежных средств организации за период: изменение чистых денежных потоков в рамках всех трех видов деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой) и изменение финансовых результатов по всем трем видам деятельности организации.
Изменение чистых денежных потоков в рамках трех видов деятельности организации определяется по формуле:
ДЕЛЬТА ДС = ЧДП = ЧДПт.д. + ЧДПи.д. + ЧДПф.д.,
где ЧДП
- сумма совокупного чистого денежного потока организации за период,
Экономическая эффективность инвестиционного проекта на примере ОАО Ревдинский Кирпичный завод
Предметом исследования данного курсового проекта является предприятие ОАО
«Ревдинский кирпичный завод» специализация которого - производство гранитного
щебня. Целью данной курсовой работы является определение показателей экономической
эффективности инвестиционного проекта.
...
Экономико-статистический анализ состояния и использования тракторного парка ЗАО Зайцевское
Во все времена и во всех государствах сельское хозяйство было
прибыльным и перспективным видом деятельности. Не являются исключением и
сегодняшние дни. В настоящее время в стране активно развивается использование
основных производственных фондов сельскохозяйственного назначе ...